Индекс доллара: основные факторы, которые влияют на цену инструмента

От чего зависит стоимость индекса доллара

06-03-2020

Индекс доллара США (DX) — популярный инструмент, который показывает стоимость американской валюты против валютной корзины. Его значение позволяет, во-первых, понимать усредненную цену главной резервной валюты, а во-вторых, видеть динамику курса, отслеживая, дешевеет или дорожает доллар.

В индексную корзину входит шесть валют: евро, иена, фунт, канадский доллар, швейцарский франк и шведская крона. Их доли неравномерны и распределяются следующим образом: 57,6 % для евро, 13,6 % для иены, 11,9 % для фунта, 9,1 % для доллара Канады, 4,2 % и 3,6 % приходятся на шведскую крону и швейцарский франк.

Содержание статьи:

1. Индекс доллара: от чего зависит цена инструмента
2. Доллар США: особенности ценообразования
3. Как индекс на доллар зависит от евро
4. Япония, Великобритания и Канада
5. Швеция и Швейцария
6. Что влияет на индекс доллара? Подводим итоги

Индекс доллара: от чего зависит цена инструмента

Индекс на доллар, как мы уже выяснили, состоит из соотношения семи валют: американского доллара и шести денежных единиц развитых стран. Поэтому DX зависит от курса каждой из этих валют, но в разной мере — об этом говорят указанные проценты. И главным здесь, конечно же, будет сам доллар. Давайте рассмотрим все факторы влияния по порядку.

Индекс доллара: график торгового инструмента

Доллар США: особенности ценообразования

Индекс доллара зависит от курса самой американской валюты. Стоит сразу отметить, что ее ценообразование является свободным и рыночным, не имеет привязки к золоту. Регулируется курс доллара Центральным банком США — Федеральной резервной системой.

ФРС США занимается тем, что удерживает курс валюты на наиболее благоприятном для экономики уровне. С этой целью для регуляции стоимости применяются различные инструменты монетарной политики. Главным из них является процентная ставка, которую повышают при сильной экономике и снижают при появлении рисков.

Рост процентной ставки, который наблюдался с 2015 до 2018 года, повышал стоимость доллара. В периоды кризиса и угроз ФРС снижает ставку, тем самым снижая стоимость доллара против валютной корзины.

Так, американский Центробанк 03 марта 2020 года провел внеплановое заседание и понизил ставку рефинансирования сразу на 0,5 % (два шага), чтобы смягчить и предупредить влияние коронавируса на экономический рост США. На этом фоне упал как сам доллар, так и DX.


Ограничьте себя от рисков в трейдинге

вне зависимости от изменений на финансовых рынках!

Подключите Риск-менеджер от Gerchik & Co


Узнать подробнее о сервисе


Как настроить Риск-менеджер вы узнаете из видео ниже


 

Как индекс на доллар зависит от евро

Доля единой европейской валюты в индексе доллара самая высокая — 57,6 %. То есть усредненный курс американского доллара против корзины валют в основном зависит от евро.

Единая европейская валюта также имеет свободное рыночное ценообразование и зависит от регулятора. В случае с евро — от решений Европейского центрального банка.

С конца 2018 года в еврозоне началось экономическое замедление, а к началу 2020 года ситуация стала близка к рецессии. Это произошло из-за торговой войны между США и Китаем, поскольку замедление деловой активности в КНР отразилось на Германии, имеющей с Поднебесной тесные экономические связи. Падение курса евро на фоне монетарного стимулирования ЕЦБ привело к росту индекса доллара в 2019 году.

Процентная ставка в ЕС в начале 2020 года находится на уровне 0,0 %, а в регионе действует обширная программа количественного смягчения для стимулирования экономики.

Индекс доллара: пара евро/доллар

Япония, Великобритания и Канада

Доли японской иены, британского фунта и канадской валюты в индексе на доллар составляют в среднем чуть выше 10 %. Поэтому состояние экономик Японии, Великобритании и Канады отражается на индексе доллара, но совокупно в меньшей степени, чем состояние еврозоны.

Оценивая ситуацию в Великобритании, которая с 2016 года занимается решением вопросов, связанных с Brexit, можем отметить ухудшение экономических условий. Фунт находится под давлением, и среднесрочное падение фунта способствует росту индекса доллара.

Индекс доллара: пара фунт/доллар

Говоря о японской иене, стоит учитывать статус этой валюты. Она является одним из активов-убежищ, который скупают инвесторы в неспокойные времена. Это значит, что в моменты неопределенности на рынке, когда иена пользуется наибольшим спросом и растет, индекс доллара снижается.

Стоимость канадской валюты зависит от монетарной политики Банка Канады, а также цен на нефть. Поэтому косвенно индекс доллара зависит от нефтяных котировок и растет, когда цены на нефть снижаются.

Швеция и Швейцария

Индекс доллара, как мы видели, в своей формуле учитывает также швейцарский франк и шведскую крону. Однако их совокупная доля не превышает 10 %. А значит, влияние этих валют на DX невелико.

Стоит отметить, что в Швейцарии монетарная политика, влияющая на стоимость франка, не менялась достаточно долго, со времен валютной интервенции, проведенной Швейцарским национальным банком в январе 2015 года.

Индекс доллара: пара доллар/франк

Что влияет на индекс доллара? Подводим итоги

Итак, индекс на доллар зависит не только от самой американской валюты, которая сохраняет за собой статус мировой резервной денежной единицы, но и от состояния экономик других стран.

Наиболее весомым фактором, влияющим на курс DX, является цена евро, зависящая от состояния экономики еврозоны. Также индекс доллара зависит от ситуации в Великобритании, косвенно — цены на нефть и аппетитов к риску.



Полезно знать:


Хотите зарабатывать на финансовых рынках, не торгуя?

Тогда TIMA-сервис от Gerchik & Co именно для вас!


Узнать подробнее


Что нужно знать инвестору о TIMA-сервисе вы узнаете ниже



Полезные статьи:


КОММЕНТИРОВАТЬ