Обзор валютных рынков от Виктора Макеева на 03.11.2020 - GERCHIK & CO
Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 03.11.2020
03-11-2020
259

Выборы в США — надежды или сухой расчёт

Мы вплотную подошли к выборам в США. Аналитики ведущих изданий пытаются оценить шансы демократов и республиканцев на победу. Если верить результатам социологических опросов из разных стран мира, особенно русскоговорящих, то большинство склоняется к мнению, что популярность Дональда Трампа гораздо выше: перевес в диапазоне 70 % на 30 % или 60 % на 40 %.

Но вот сухие цифры говорят о том, что Трампу необходимо 11 млн голосов сверх выигранных в 2016 году. Такую мысль высказал эксперт крупнейшего британского сайта ставок «Бетфэйр» (сумма ставок на исход выборов уже превысила $380 млн).

Смысл в том, что на предыдущих выборах Трампу в борьбе с Хиллари Клинтон помогли голоса кандидатов от третьих партий, а вот в 2020 году ситуация иная. Например, тот же спорный штат Айова, который в своё время поддержал Обаму, уже выразил максимальную поддержку Джозефу Байдену. Анализ же сухих цифр из крупнейших социологических служб США говорит о 10-процентном перевесе в пользу Байдена.

Посмотрим теперь на деле и по итогам, есть ли место надежде или сухие цифры возьмут верх.

Вслед за попыткой предугадать исход выборов уже строятся прогнозы поведения финансовых инструментов. К слову, вчера во многих трейдерских чатах люди активно обсуждали реакцию рынка, высказывая предположения о его дальнейшем направлении.

Но есть один и далеко не маленький нюанс — все крупные перестановки между активами происходят не вмиг и не за один день. Логика тут проста: набор позиции заинтересованной стороной, чтобы существенно не повлиять на цену, не достигает более 2–5 % от дневного объёма актива.

Достаточно посмотреть на VIX (рис.1) и SPX500 (рис.2), чтобы увидеть: сверхоптимизма нет (рынок не на пике оптимизма по хаям инструмента). А свозь призму VIX мы ещё видим нетипичное поведение выше 30, что является аномалией в случае бычьего настроя на рынке.

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 03.11.2020: индекс VIX

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 03.11.2020: индекс SPX500

Почему же рынок не рухнул в преддверии выборов?! Кто хотел, тот свернул некоторые позиции на высотах, а остальная часть с учётом значений индекса волатильности явно захеджирована. По факту для крупнейших держателей лонговых позиций, в случае роста рынка, большая их доля сохранена. А в случае распродажи или повышенной нервозности на рынке происходит однозначная реакция по VIX. Поэтому вчера не было смысла ожидать какой-либо прогностической реакции от фондовых индексов или валют.

Что до технической картины, то пока она отработала в районе 3232.85, пробив 3328.7. Но в случае моментов с вероятностью к повышенной волатильности, точнее сказать к сверхповышенной, подобные технические задёрги не означают ровным счётом ничего. Ведь в случае победы той или иной стороны далее последует битва за одобрение необходимых методов стимулирования экономики, дополненных нынешней ситуацией с пандемией и бизнес-активностью.

Точно так же ведущие аналитики строят прогнозы по отношению к возможной реакции доллара США. Прогнозы, конечно, одна из самых неблагодарных вещей, но большинство экспертов сходятся во мнении, что в случае победы любой из сторон склонность к слабому доллару вполне ожидаема.

Тот же Дональд Трамп озвучивал не раз, что сильный доллар — это помеха для экспорта и уступки в конкуренции с Китаем и Европой. Те же массивные стимулирующие меры «играют» отнюдь не в пользу крепкого доллара. Но за всей этой кажущейся слабостью американской валюты не стоит забывать и про теорию относительности Эйнштейна…

В сравнении с Соединенными Штатами Европа выглядит куда более уязвимо, что будет подталкивать на дополнительные меры стимулирования. Да и американская валюта в случае давления по рынкам может стать защитным активом.

Что до технической картины, то DX далёк от своих пиковых значений (рис.3). Чуть более локально с июля месяца идёт длительная консолидация в рамках диапазона 92.5–94 (рис.4).

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 03.11.2020: индекс доллара

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 03.11.2020: индекс DX

Также хочется напомнить любителям острых ощущений, чем может закончиться попытка «на плечах» угадать направление «выстрела» финансового актива: график доллара к иене и реакция на выборах 2016 года (посчитайте волатильность инструмента, это дневной график).

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 03.11.2020: пара доллар/йена



Текущая же ситуация — консолидация у 104.6, где я не исключаю аналогичной реакции с движением ниже 104, а затем уже переход ситуации в руки покупателей. Но это ни в коем случае не прогноз. Если кто решил действовать по такому плану и уже готовится скупить доллары США, напоминаю, что это сценарий. Следовательно, действовать надо только на реакции, а не упреждая её и затем получая все «прелести» волатильности.

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 03.11.2020: график пары доллар/йена

В заключение об австралийском долларе: ожидаемое явление с понижением процентной ставки до 0,1 %, типичный рынок маркет-мейкера и нестандартная для многих реакция. Понижение процентной ставки вроде бы стимулирующая мера, а вместо ослабления австралийца следует ложный пробой консолидации у 0.705 и активный откуп (рис.7, 8, 9).

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 03.11.2020: процентная ставка Австралии

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 03.11.2020: пара австралиец/доллар

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 03.11.2020: график пары австралиец/доллар

Данная аналитика не является прямой рекомендацией к торгам. Анализ носит чисто информативный характер.




Хотите бесплатно обучиться трейдингу, но не знаете где?

Посмотрите это короткое видео ниже!



Начать учиться



Полезные статьи:


КОММЕНТИРОВАТЬ