Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 21.09.2020 - GERCHIK & CO
Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева на 21.09.2020
21-09-2020
203

Негативные настроения добрались и до Европы

Интересно, что уже по отчётам последних двух недель было очевидно, что моментум денежного стимулирования явно начинает замедляться, логично отскочив на переоткрытии части бизнеса с низов по ESI.

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 21.09.2020: данные по ESI Европы

Но чудес не бывает, разработка вакцины продолжается, а приход первой прохлады грозит запустить вторую волну пандемии и ослабления иммунитета, что уже начало происходить в ряде стран.

В то же время экономика не способна выйти на свой полный оборот: в таких секторах, как туризм, авиаперевозки, обслуживающая сфера, необходимо следовать определённым правилам дистанцирования. К тому же, чтобы всё это пережить и вернуться к прежним уровням, необходимо время и на психологическое восстановление.

То, что назревало неделями ранее, было озвучено публично сегодня: Германия теряет моментум роста экономики в августе (рис.2). А далее уже следует реакция и по евро, так пока и не сумевшего преодолеть границы уровня сопротивления на 1.19 (рис.3).

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 21.09.2020: данные по Германии

Конечно, более ощутима реакция локально от 1.18615 (рис.4). И ещё более мощная негативная реакция проявилась на европейском индексе — пробой отметки 3259.45. А он и так явно отставал от американского коллеги S&P 500 (рис.5).

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 21.09.2020: пара евро/доллар

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 21.09.2020: индекс EUR_50



Реакция экономического «локомотива» Европы стала причиной сегодняшнего разочарования: немецкий DAX сдаёт сразу -3 % от уровня сопротивления на отметке 13 305.

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 21.09.2020: индекс GER_30

По графику доллара к японской иене и аналогично евро к японской иене становится очевидно, что рынок по-прежнему закладывает длительный период низких процентных ставок как в Европе, так и в США.

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 21.09.2020: доллар/йена

Собственно, аналогичная картинка складывается при анализе графиков доходности облигаций Германии — -0,073 % (рис.8), а также облигаций США, где по-прежнему доходность далека даже от уровня в 2 % и уже долгое время топчется в диапазоне 1.186–1.50 (рис.9).

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 21.09.2020: 30-летние облигации Германии

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 21.09.2020: 30-летние облигации США

Значит ли это, что, как обещала ФРС, период низкой процентной ставки продолжится до 2023 года?! Возможно, если бы не один важный момент — инфляция. Именно она и предстоящие выборы станут фактором неопределённости, с каждым днём будут вызывать на рынке всё большую турбулентность и нервозность.

Сегодня же события по Европе не заставили должно ждать и изменений в SPX500: цена технически не смогла пойти на новую волну роста от 3348.5 и далее уже попадает под давление распродаж; а глобально решающим уровнем так и осталась отметка 3397.

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 21.09.2020: индекс SPX500

Очень наглядна техническая картина через призму ETF SPY: закрытие торгов в пятницу ниже 332.75, по сути, до новостного фона сегодня из Германии, и продолжение распродаж.

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 21.09.2020: ETF SPY

Теперь к статистической ленте… Сможет ли что-то оказать существенное влияние на ход торгов, с учётом того, что основные события прошли неделями ранее, когда банки один за другим вновь, даже не раздумывая, оставляют стимулирующую политику и продолжают этап низких процентных ставок…

Япония на банковских выходных в понедельник и вторник. Так что всё, что касается японской иены, будет сформировано за счёт силы или слабости американского доллара. Во вторник будут отчитываться представители регулятора Англии, чуть позже Федрезерва США. Также ожидается отчёт по продажам существующих домов в США.

В среду будет приниматься решение по процентной ставке в Новой Зеландии. Аналогично, как в Европе и США, не думаю, что тут будут какие-либо сюрпризы, рекордно низкая ставка в 0,25 % продолжит оставаться. Между тем новозеландский доллар начал технически «отваливаться» от сопротивления 0.6775.

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 21.09.2020: пара NZD/USD

Также будут опубликованы данные по PMI Германии и Европы из производственной и непроизводственной сфер. Но, в общем-то, сегодня мы уже получили направление.

Еженедельный традиционный отчёт ждёт в среду и нефть. Пока последние данные по запасам указывают на разгрузку складов и активизацию бизнес-цикла. Но с учётом фундамента и на истощающемся моментуме ситуация может оказаться очень хрупкой.

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 21.09.2020: данные по запасам нефти

Технически WTI также реагирует на утренний негативный внешний фон, отбившись от зеркального уровня 41.68.

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 21.09.2020: нефть WTI

Четверг: данные по бизнес-климату Ifo в Германии, продажи новых домов в США и речи Пауэлла и Мнучина, представителей ФРС.

В пятницу выйдут данные по денежному агрегату М3 из Европы и данные по заказам на товары длительного пользования из США.

Глядя на свод выходящего фундамента, могу сказать, что принципиальные события были неделями ранее. Текущая неделя статистики — дополнительные данные в динамике, но в этом случае сложившаяся техническая картина будет превалирующей.

Данная аналитика не является прямой рекомендацией к торгам. Анализ носит чисто информативный характер.



Полезно знать:


Получайте больше прибыли

с индикатором горизонтальных объемов!


Узнать подробнее о Real Market Volume


Как установить Real Market Volume вы узнаете ниже


 

Полезные статьи:


КОММЕНТИРОВАТЬ