Фундаментальный анализ: какие препятствия ждут валютную пару EUR/USD
Прогнозы ФРС. Индекс ZEW. Перспектива EUR/USD
15-09-2020
294

Forex никогда не бывает улицей с односторонним движением, и напряженность в преддверии крупного события недели является поводом для паузы.

Пара EUR/USD торгуется фоне оптимистичных настроений на рынке ближе к отметке 1.19, продолжая движение по мере того, как «безопасный» доллар находится под давлением.

Пара EUR/USD выросла во вторник (уже пятую сессию подряд) на фоне преобладающего тренда на продажу относительно доллара США, отягощенного угасающими перспективами следующего раунда мер фискального стимулирования.

Кроме того, оптимистичные рыночные настроения — о чем свидетельствует сильное ралли на фондовых рынках — еще больше подорвали относительный «безопасный» статус доллара США. Настроения, связанные с глобальными рисками, получили сильный толчок в первый день новой торговой недели после того, как AstraZeneca объявила о возобновлении испытаний вакцины COVID-19.

Фундаментальный анализ: пара евро/доллар, скрин1

1. Единая валюта продолжила извлекать выгоду из относительно оптимистичного взгляда ЕЦБ на восстановление экономики региона. ЕЦБ также говорил о снижении недавно укрепившегося евро, чем произвел сильное давление на бычьих трейдеров. Официальные лица подтвердили, что обменный курс не является целевым. Несмотря на поддерживающие факторы, пара осталась в пределах привычного торгового диапазона, так как инвесторы сохраняют осторожность в преддверии ключевых событий на этой неделе, в частности решения FOMC в среду и выхода отчетности еврозоны.

2. ФРС США, скорее всего, сохранит свою монетарную политику без изменений, но есть многое, что она должна объяснить.

3. Новое отношение ФРС к установлению процентных ставок, вероятно, будет трудно отличить от экономических прогнозов, которые она собирается обнародовать в среду. Это объясняется тем, что прогнозы, опубликованные вместе с его политическим решением, отражают лишь взгляды ФРС на ближайшие несколько лет.

От ФРС не ожидают более четких ориентиров относительно условий, которые она готова обозначить в заявлении (его выпуск запланирован на 14:00). В результате Джером Пауэлл и его коллеги будут просить общественность поверить им, когда они скажут, что на этот раз будет по-другому, в связи с изменением стратегии.

Фундаментальный анализ: новый план ФРС, скрин2

  • Учитывая, что председатель ФРС обнародовал сдвиг в сторону большей толерантности к инфляции, основное внимание будет сосредоточено на обновленных экономических (инфляционных) прогнозах и свежих данных о том, что процентные ставки продолжат оставаться низкими в течение более длительного периода времени. ФРС своим последним решением перед выборами намерена оставить финансовую политику без изменений, однако публикует новые прогнозы, которые могут повлиять на рынки. Хотя ФРС объявила о долгосрочном сдвиге в денежно-кредитной политике, она сигнализировала, что никаких новых изменений в этой сфере не ожидается.

НАПОМНИМ!

В начале марта Комитет снизил базисную процентную ставку почти до нуля и объявил, что никаких повышений не будет до тех пор, пока экономика не «встанет на путь» достижения поставленных ФРС целей — максимальной занятости и ценовой стабильности.

В последние месяцы обсуждается укрепление курса, но наблюдатели от ФРС не ожидают, что оно произойдет на этой неделе, так как в недавних публичных выступлениях чиновники преуменьшили любое проявление срочности в принятии такого решения.

  • Эндрю Левин, бывший экономист ФРС, который помогал предшественникам Пауэлла в разработке прогнозов, сказал, что это усложняет работу центрального банка по убеждению людей в серьезности отношения регулятора к своей новой политике.

«Вы должны прогнозировать на 5 и 10 лет вперед, если хотите говорить о таргетировании средней инфляции, — заявил Левин и добавил: — Профессиональные прогнозисты считают, что в ближайшие несколько лет нам не удастся достичь поставленной цели, в связи с чем возникает вопрос: каков долгосрочный план ФРС?».

Осторожные прогнозы без намека на дополнительные стимулы могут разочаровать инвесторов.

  • Тем временем выход в свет во вторник отчета еврозоны и индекса экономических настроений Германии ZEW будет рассматриваться в качестве определенного импульса. ZEW опубликует индекс настроений и индекс текущей ситуации в 09:00 по Гринвичу. Их показатели отражают взгляды институциональных инвесторов на следующие шесть месяцев.

Фундаментальный анализ: ZEW, скрин3

1. Индекс экономических настроений ZEW в Германии за сентябрь должен показать небольшое снижение уверенности, хотя и с высоких уровней. Ожидается, что главный индекс снизится до 69 в сентябре по сравнению с 71,5 в предыдущем месяце. Между тем субиндекс текущей ситуации, вероятно, достигнет -72,0 против -81,3 — показателя, зафиксированного в прошлом месяце.

2. Инвесторы на старом континенте довольны восстановлением, но рост числа случаев COVID-19 в Европе вызывает беспокойство. Если ZEW допустит дальнейший рост евро, позиционирование в преддверии большого события среды может сдержать их.

3. Как эти данные могут повлиять на EUR/USD? Если немецкие данные превзойдут оценки, может быть снова достигнут уровень 1.1900. Прорыв выше откроет двери для теста максимума прошлой недели — 1.1918. На момент написания пара EUR/USD торгуется на уровне 1.1880, что на 0,09 % выше за день.

4. В американском экономическом обзоре публикуются показатели индекса производственной активности и данные по промышленному производству, которые могут повлиять на динамику цен в долларах США и предоставить некоторые возможности для торговли. Кроме того, некоторые изменения в позиционировании могут способствовать дальнейшему росту волатильности вокруг основных рынков.

5. Надежды на вакцину от коронавируса также лежат в основе цены акций и пары EUR/USD. Китайская компания надеется, что сможет распределить дозы уже в ноябре, присоединившись к гонке, в которой выделяются Pfizer и AstraZeneca.

6. Brexit остается фактором риска для евро. Британский парламент выдвинул спорный законопроект, нарушающий Соглашение о выходе, в котором подробно описывается выход Великобритании из ЕС. Законодательство повышает вероятность жесткого «Брекзита», который может негативно отразиться на еврозоне. В отличие от прошлой недели, на этот раз ценовое движение ограничивается фунтом, но его быстрое падение может потянуть за собой единую валюту.


Резюме: пара EUR/USD растет на фоне оптимизма, но встречает несколько препятствий.


Полезно знать:


Ограничьте себя от рисков в трейдинге

вне зависимости от изменений на финансовых рынках!

Подключите Риск-менеджер от Gerchik & Co


Узнать подробнее о сервисе


Как настроить Риск-менеджер вы узнаете из видео ниже


 

Полезные статьи:


КОММЕНТИРОВАТЬ