Фундаментальный анализ: чего ожидать от пары EUR/USD на этой неделе
EUR/USD — зеркало DXY. Сможет ли ЕЦБ развернуть тренд
07-12-2020
531

Индекс DXY оказался на своих минимальных уровнях за последние годы — 90.81. Максимум был достигнут в 1985 — выше 150. Минимум — около 71 — в пик кризиса 2008 года. Параллельно EUR/USD уже торгуется на уровне 1.2177, который последний раз наблюдался в апреле 2018 года.

Фундаментальный анализ: ситуация по доллару США №1

Что же происходит

Посмотрим на ФРС. Безудержная ликвидность со стороны США приводит к дальнейшему падению доллара. DXY напрямую связан с процентными ставками ФРС — дают ли самые надежные в мире облигации хорошую сравнительную доходность или нет. Аналитики делают прогнозы о снижении американской валюты на 10 %, а то и больше.

Доходность гособлигаций с сентября выросла почти вдвое. А вот уровень доходности остается мизерный. Что наблюдаем — массовую распродажу госдолга США. Другие страны не видят сенса покупать госдолг Штатов. И при дальнейшем падении доллара США, и при возможном росте инфляции — госдолг будет еще активнее продаваться, тем самым снова перенося бремя на ФРС. Замкнутый круг…

Фундаментальный анализ: ситуация по доллару США №1

Такая картина может привести EUR/USD к максимуму 1.24–1.25. Но после этого уровня вполне возможен разворот. У Евросоюза немало накопленных долгов. На данный момент мы видим ралли евро, несмотря на отрицательные процентные ставки Европы.

За этот год ЕЦБ напечатал более €2 трлн. И, конечно, Европа, будет сопротивляться укреплению своей валюты — иначе это заметно ослабит экспорт ее товаров.

На прошлой неделе

  • Согласование нового пакета помощи на сумму $908b.
  • Markit PMI — объем производства и услуг понижен для Германии и повышен для ЕС и США.
  • Индекс деловой активности в производственном секторе США ISM упал до 57,5, а индекс услуг — до 55,9, что не совпало с ожиданиями рынка и повлияло на доллар.
  • ЕС и Германия сообщили о розничных продажах за октябрь, которые оказались лучше ожиданий, а также о предварительных оценках соответствующей ноябрьской инфляции. В Германии годовой CPI упал до −0,3 %, а CPI Евросоюза также составила −0,3 % г/г.
  • США опубликовали данные по занятости за ноябрь. Отчет Nonfarm Payrolls: в ноябре было создано всего 245 тыс. новых рабочих мест, что намного ниже ожидаемых 469 тыс. Уровень безработицы снизился до 6,7 % (лучше ожиданий).

На этой неделе

Значимым событием станет заявление Европейского центрального банка о монетарной политике в четверг. Участники рынка оценивают расширение целевого долгосрочного кредитования TLTRO и увеличение PEPP (программа ЕЦБ пандемических закупок) до €500b.

Регулятор выразил обеспокоенность по поводу пары EUR/USD на уровне 1.20, и нынешнее ралли вполне может стать важным вопросом для обсуждения в четверг.


Открыть счет и начать торговлю парой евро/доллар на лучших условиях


Самые важные данные для пары EUR/USD

Вторник:

  • EUR — Gross Domestic Product.

Четверг:

  • EUR — European Council Meeting.
  • EUR — ECB Interest Rate decision.
  • EUR — ECB Deposit Rate decision.
  • USD — Consumer price Index ex Food & Energy (Nov).
  • EUR — ECB Monetary policy Statement.

Пятница:

  • EUR — European Council Meeting.
  • EUR — Harmonized Index of Consumer prices.
  • USD — Michigan Consumer Sentiment Index (Dec).

ВАЖНО!

На прошлой неделе Morgan Stanley дал прогноз по паре EUR/USD. Финансовый конгломерат в лонге по EUR/USD с целью 1.25.

Тезисы:

  • Курс EUR/USD все больше коррелирует с настроениями на рынках и реальной доходностью в США. До заседания ЕЦБ 10 декабря будет много сигналов о планах центробанка.
  • Увеличение программы PEPP на €500b может замедлить укрепление евро, но этого будет недостаточно, чтобы остановить ралли курса выше 1.20.
  • ЕЦБ, возможно, захочет послать «мягкий» сигнал, но в итоге потребуется снижение ставки для существенного ослабления курса ниже 1.16/1.17.
  • EUR/USD вошла в новый торговый диапазон 1.20–1.22. Выше него отсутствуют технические уровни сопротивления. Может произойти быстрое ралли до 1.25.

Резюме

Если вы на графике DXY определено видите нисходящий тренд, то на парах, где доллар является одной из валют, ищите сигнал для длинных позиций. На данный момент пара торгуется на уровне 1.21032.

До четверга продолжаем следить за индексом DXY, за рынком облигаций США, драгметаллов и сырья, а также за возможными ранними сигналами ЕЦБ.


Полезно знать:


Получайте больше прибыли

с индикатором горизонтальных объемов!


Узнать подробнее о Real Market Volume


В чем преимущества индикатора Real Market Volume вы узнаете ниже


 

Полезные статьи:


КОММЕНТИРОВАТЬ